| Финансы (процентные ставки) |
|
Группа финансовых контрактов, являющимися деривативами от уровня процентных ставок. Шкала этих инструментов накрывает диапазон от самых коротких (92-дневные ставки) бумаг до самых длинных, 30-летних T-Notes. Считаются одними из самых ликвидных и спекулятивных контрактов. Пит евродоллара (под евродолларом фьючерсный трейдер понимает контракт на 3-месячный долларовый депозит в европейском банке, а то, что вы сейчас подумали, называется Евровалюта) является самым большим, этот же контракт держит абсолютное лидерство по объему и открытому интересу. "Длинные" ставки торгуются на СВОТ, евродоллар – на СМЕ. Наиболее популярные контракты на 30-летние бумаги (T-Bonds) и 10-летние T-Notes имеют в своей основе стандартную государственную облигацию с купоном 6% (раньше, в инфляционные времена – 8%) и номинальной стоимостью $100.000. Евродолларовый контракт по своей сути есть индекс цены, рассчитываемый в соответствии с трехмесячной процентной ставкой для депозита $1.000.000 в европейском банке. Как всякий финансовый фьючерс, процентные ставки торгуются в соответствие с квартальным циклом Март/Июнь/Сентябрь/Декабрь. Спотовый месяц является активным, переход активности происходит в фиксированную дату. Евродоллар составляет исключение, у него есть "нефинансовые" месяца, и спотовый контракт у него никогда не является активным – как правило, это "квартальный" контракт с сроком экспирации от 9 месяцев до года. Тикеры: T-Bonds - US, T-Notes - TY, евродоллар ED. Размер тика и котировка – "длинные" ставки торгуются в терминах цены бумаги, принимаемой к поставке, размер тика у 30-летних бумаг 1/32, у 10-летних 1/64. Котировка 30-летних фьючерсов 10029 читается как 100+29/32, котировка 10-летних 112175 читается как 112+17.5/32. Стоимость тика соответственно $1,000/32=$31.25 и $1,000/64=$15.625. |